Gate Pre-IPOs 第三期：Moonshot AI (KIMI)，支持 USDT 和 GUSD 认购
Gate Pre-IPOs 第三期项目 Moonshot AI (KIMI) 认购即将开启。本期支持 USDT 与 GUSD 双币种认购，用户可提前布局全球领先 AI 独角兽企业上市前价值机会，并通过 Pre-IPOs 专用交易市场机制参与企业长期价值增长，同时可享 GUSD 活期美债收益等多重认购福利。
若用户最终未获任何配售，平台将按认购锁仓资金的年化收益给予利息补贴（GUSD 认购期间正常享受对应年化收益，利息补贴仅限 USDT 认购用户，单笔补贴金额低于 0.5 USDT 无法发放）。
本产品是一个镜像票据 (Mirror Note)，不代表 Moonshot AI 公司的实际股票或股份 (Stocks or Shares)，不代表投资者与 Moonshot AI 之间有任何法律关系。本次发售活动与 Moonshot AI 公司没有任何关系。Moonshot AI 未参与，未授权、未背书本产品或营销材料的任何内容。Moonshot AI 不会收到任何募集资金，也未向 Gate 提供任何信息。
请务必注意本期 Pre-IPOs 规则改变：特别是二级转让将会采用专用交易市场，可以自由转让，提取本金，挂钩目标企业股票上市解锁之前的盈利将会锁定；项目有可能因为底层镜像标的触发 ROFR 等多种因素而取消退款（粗略估计约 20% 概率），项目最终盈利需要扣除 Carry（盈利分成）等。
Pre-IPOs 第三期认购基本信息
Moonshot AI（月之暗面）是中国领先的人工智能企业之一，专注于大模型技术研发与通用人工智能探索。旗下 Kimi AI 助手凭借超长上下文理解、多模态能力以及智能 Agent 技术，在 AI 应用领域获得广泛关注，并持续推动人工智能技术在知识处理、内容创作及生产力场景中的应用落地。
KIMI 资产凭证是在 Moonshot AI IPO 之前发行的镜像票据 (Mirror Note)，用于镜像映射 Moonshot AI 上市之前和之后的市场价值，是一种“或有支付票据” (Contingent Payout Note)。Gate 通过专用交易市场机制，为用户提供参与目标企业上市前价值增长及长期持有的机会。
项目名称： Moonshot AI
资产凭证符号： KIMI
Moonshot AI 隐含市值： 约 $500 亿
认购总价值： 约 $10,000,000
认购总量： 90,000 KIMI
USDT 认购总量 (60%)： 54,000 KIMI
GUSD 认购总量 (40%)：36,000 KIMI
参考认购单价： 105-115 美元/股（最终以实际定价结果为准。）
认购币种： USDT 或 GUSD（持有 GUSD 即享 3.8% 活期美债收益，支持零费率赎回。立即申购 ）
单笔最低认购： 10,000 USDT 或 10,000 GUSD
单人可获得代币数量上限：900 KIMI
USDT 池单人可获得代币数量上限：540 KIMI
GUSD 池单人可获得代币数量上限： 360 KIMI
认购费用： 5% 承销服务费（以实际定价结果为准，仅认购成功的部分收取。）
认购时间： 2026 年 8 月 11 日 15:00 至 2026 年 8 月 13 日 15:00 (UTC+8)
Pre-IPOs 第三期分发及交易规则
本期 Pre-IPOs 分发完成后，将进入专用市场交易，可以自由转让，用户可选择卖出持仓实现本金回收和提取，挂钩目标企业股票上市解锁之前的盈利将会锁定，交易将产生部分手续费。盈利部分会产生分成费用。若企业最终未成功上市或底层镜像标的触发 ROFR 或其他因素对标标的被取消（粗略估计概率约 20%），所有盈利，亏损及交易费用都将退回。详情规则如下：
分发时间：2026 年 8 月 17 日 15:00 (UTC+8)
分发方式：认购完成后，用户所认购的 KIMI 资产凭证将 100% 解锁发放至 PreIPO 账户，未成功认购资金将退回至现货账户。
交易方式： 转入专用交易市场
交易手续费：挂单手续费 (Maker) 0.5%，吃单手续费 (Taker) 1.5%
交易时间： 分发完成后约 1 个月开放专用市场交易，具体开放时间以平台官方公告为准。
取消和退款规则：若企业最终未成功上市或底层镜像标的触发 ROFR 或其他因素对标标的被取消（概率约 20%）将退款，二级交易作废，将退还本金，盈利及亏损全部取消。
预计持有周期：数月到数年（以目标企业实际上市时间为准）
超额收益分成（Carried Interest）：20%（如果交易卖出或者 IPO 之后解锁的时候存在溢价收益，盈利部分收取，未产生收益不收取）
认购福利一：VIP 尊享 Moonshot AI (KIMI) 空投计划
为庆祝 Moonshot AI (KIMI) 上线 Gate Pre-IPOs，平台推出 VIP 专属空投活动。符合条件的用户可根据活动规则参与，并领取空投奖励。立即参与
认购福利二：GUSD 活期美债收益
使用 GUSD 认购的用户，可同步享受 3.8% 活期美债，收益每日自动发放。GUSD 支持原币种 0 费用赎回，可前往 GUSD 页面 -【常见问题】 查看。
认购流程
Web：
Web 首页 -【理财】-【打新】-【Pre-IPOs】
选择 Moonshot AI（KIMI），支持 USDT 或 GUSD 认购，点击【立即认购】
认购成功后，查看分发路径：Web 首页 - 右上角【订单】-【理财订单】-【Gate-IPOS】-【分发记录】
App：
App 首页 -【理财】-【打新】-【Pre-IPOs】
选择 Moonshot AI（KIMI），支持 USDT 或 GUSD 认购，点击【立即认购】
认购成功后，查看分发路径：App 首页 -【理财】-【打新】-【Pre-IPOs】-【分发记录】
注：越早认购，分配权重越高。
Pre-IPOs 分发规则
系统将根据用户在认购期间的每小时平均锁仓金额，占项目整体平均总认购金额的比例，进行计算及资产凭证分配。越早认购，分配权重越高。
计算方式
每小时平均锁仓金额 = 每小时锁仓快照金额之和 / 认购周期总小时数 (48 小时)
示例说明：
假设认购周期为 48 小时，用户 A、B、C 均计划投入 100,000 USDT 参与认购：
用户 A：在认购开始第 1 小时完成投入，并在整个周期内保持锁仓
平均锁仓金额 = 100,000 × 48 / 48 = 100,000 USDT用户 B：在认购开始 24 小时后完成投入，并保持至认购结束
平均锁仓金额 = 100,000 × 24 / 48 = 50,000 USDT用户 C：在认购最后 1 小时完成投入
平均锁仓金额 = 100,000 × 1 / 48 ≈ 2,083 USDT
分配说明
认购价格仅本期 Pre-IPOs 认购参考区间，最终定价取决于市场需求、估值及簿记建档结果而定。若最终定价较参考价波动在 20% 以内，我们将自动为您完成配售；若波动超过 20%，我们将启动二次确认流程，保障您的知情权与决策权。
若用户最终未获任何配售，将按认购参与资金的 3.8% 年化利息进行补贴（仅限 USDT 认购用户），按照每小时快照金额计算，收益与退回资金一起发放至您的现货账户；补贴金额小于 0.5 USDT 的将无法发放。GUSD 在认购期间无论是否获得配售，均将同步享受 3.8% 年化利息，补贴收益不再额外发放。
实际获得的资产凭证数量，取决于用户平均锁仓金额在全体参与用户中的占比，并受项目认购总量及个人可获得资产凭证上限等规则限制。
示例仅用于说明分配逻辑，不代表最终可获得的资产凭证数量。
投入金额并不等同于最终获得的资产凭证价值或数量，最终分配结果以系统计算为准。
参与认购投入的资金会进行锁仓，认购期间不可赎回。认购结束后将按照实际获得项目资产凭证数量扣除用户参与资金，并退回剩余资金。如用户实际获得的资产凭证金额小于投入金额，则剩余的投入资金会在分发结束后解锁并自动返还至您的现货账户。
若用户实际获得的资产凭证数量小于 0.01 个资产凭证，资产凭证将无法发放，用户参与认购资金也将全额退回。
Pre-IPOs 第三期交易机制说明
认购完成后，资产凭证将 100% 解锁发放，并进入专用交易市场（具体开盘时间以分发公告为准）。持仓用户可通过专属交易页面，根据市场实时价格进行资产交易与本金回收。
持仓用户可根据自身投资策略选择退出方式。用户可选择卖出持仓实现本金回收，并继续持有剩余盈利部分，持续参与目标企业长期价值增长。盈利部分预计持有周期为数月到数年，直至目标企业上市前后或实现其他退出安排。
目标企业完成 IPO 后，平台将根据实际市场情况，为持仓用户提供后续资产处理方案，包括股票资产兑换或股票代币兑换等方式。
若目标企业成功上市，将采用 Carry 收益分成机制，针对盈利部分收取 20% 超额收益分成 (Carried Interest)。
若目标企业最终未成功上市或底层镜像标的触发 ROFR 或其他因素对标标的被取消（概率约 20%）将退款，则本次交割将取消，将按约定向用户退回认购资金，二级交易所产生的所有盈利、亏损、交易手续费均将回收或退回，具体进展将另行公告通知。企业优先购买权（Right of First Refusal，简称 ROFR） 是未上市企业股权交易中的常见机制，即目标企业及老股东有权优先受让拟转让股份。Gate Pre-IPOs 根据不同资产批次采用触发或不触发退款的交易模式。
企业破产处理办法
若目标企业进入破产重组程序，本产品参考价值将依据重组程序中目标企业普通股的实际处置结果进行调整并为用户根据实际价值进行结算。
若目标企业进入破产清算程序导致普通股价值归零，本产品的参考价值亦将归零，投资者可能损失全部本金，且无法就损失向目标企业主张任何权利。
到期日结算规则
到期日 (Maturity Date) 为 2035 年 12 月 31 日。 若在到期日后标的企业仍未上市，或被收购，或被合并，或破产，Gate 将按照标的企业普通股的合理市场价格 (Fair Market Value of Moonshot AI's common stock) 进行结算为 USDT 存入账户。
关于估值和增发处理规则
KIMI 隐含市值约 500 亿是基于当前认购价格和对应约 4.56 亿 总股数所推导的估值水平，如果企业未来通过引入新的融资等方式增发或销毁股份，总股数可能发生变化，从而影响对隐含市值的估算。
本资产是一个镜像票据 (Mirror Note)，按照股票的价格追踪企业普通股的价值，如果企业未来通过新融资等方式增发股份，有可能会稀释当前每股的价值，我们将不会调整用户持有的股数。如果未来企业股票发生拆股或者合股 (stock split, reverse stock split or other reclassification of its common stock)，我们将根据实际情况为用户持仓进行相应的计算和调整，届时会发布公告提供详情。
风险提示
由于目标企业当前并未上市，上市时间也并未确定，本次投资具有很强的不确定性和高风险，如果未来企业成功上市，或者被收购、被合并，Gate 都将提供按对应合理市场价格的退出通道。
如果企业因为经营不善或其他因素造成价值缩水，或者无法上市，也没有被收购，被合并等其他退出通道，或者破产价值归零，本次投资可能会面临亏损风险。请务必了解清楚，谨慎考虑之后再参加。
加密资产投资具有较高风险，本次认购活动为公开、公平启动模式，但仍可能存在价格波动、市场流动性不足等情况，请务必在了解项目背景和风险后谨慎参与。
暂不支持借款资金参与 Gate Pre-IPOs 认购；暂不支持机构账户与子账户参与 Gate Pre-IPOs 认购。
了解区块链初创项目并对其固有风险进行评估需要掌握高级的技术和财经知识。
受到技术、法律法规、市场和其他因素的影响，您参与的项目价格可能会剧烈波动，价格可能会大幅降低或者升高。
加密货币项目具有高风险，价格具有高波动性。项目方未设置保证金且不提供任何价格承诺和破发担保。请务必在完全了解风险并能承担风险的情况下参与，平台强烈提示风险，但无法对投资行为承担担保赔偿等责任。
如果翻译版本与英文原文有任何差异，以英文版本为准。
Gate 保留最终解释权。
受限地区的使用者无法使用全部或部分服务，有关受限地区的详细资讯请阅读 用户协议 。
免责声明
本产品是一个镜像票据 (Mirror Note)，不代表 Moonshot AI 公司的实际股票或股份 (Stocks or Shares)，不代表投资者与 Moonshot AI 之间有任何法律关系。本次发售活动与 Moonshot AI 公司没有任何关系。Moonshot AI 未参与，未授权、未背书本产品或营销材料的任何内容。Moonshot AI 不会收到任何募集资金，也未向 Gate 提供任何信息。
本内容不构成任何邀约、招揽、或建议。您在做出任何投资决定之前应始终寻求独立的专业建议。请注意，Gate 可能会限制或禁止来自受限制地区的所有或部分服务。请阅读 用户协议 了解更多信息。
Gate 团队
2026 年 8 月 6 日
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