Web3投研周报｜本周市场震荡涨跌行情明显；美国比特币现货ETF净资产比率首次超过5%

一周速览

本周内加密市场整体行情震荡较为主，实际表现为先涨后跌，大盘短线回调走势明显。受到美国大选舆情影响，各方资金处于快速流动状态，本周由于特朗普胜率超过60%，带动了一众相关币种价格的快速走高，同时BTC现货ETF近期正处于快速流入阶段，使得大盘整体推动上涨效应明显。不过截止本文统计前，大盘已经出现了一轮短线走低，BTC价格也从73000美元上方回调至70000美元价位左右，其他主流币种大多也呈现出短线快速走低的趋势。BTC仍然是受场外因素影响较大，一周内价格高点来到了73544美元，接近其历史最高价位。总体来看本周各关键主流币种价格波动仍处于关键变动前的震荡周期内，市场大盘整体总值变化较小，但舆情变动较为明显，市场情绪来到66，预计在下周美国大选前还会迎来一轮明显的变化。加密市场总体市值增长相较上周同时段有小幅增长，来到2.36万亿美元左右，24小时内下跌了2.81%，较上周同时段相比，处于较明显的回调阶段。本周关键主流币种价格预计会在周末收盘时段再次迎来一轮震荡上行行情。

相较于上周来说，本周加密货币市场表现整体处于同一变化周期内，持续波动涨跌仍然是一周主流走势。BTC价格一周内价格高点来到73544美元价位附近，截至统计时间为止，币价正在经历了一轮短线回调下跌，维持在70000美元附近，一周涨幅在2.92%左右。ETH一周价格总体变化不大，跌幅在0.24%左右，目前维持在2523美元附近。

本周内加密市场整体表现相对缺乏大规模行情变化信号，大多数币种依然处于近期相同的走势区间内，虽然有一定快速上涨，但短线回调同样明显，这也使得许多头部增长币种一周总体市值变化较小。本周KAIA 7天涨幅达到14.17%左右，价格上涨幅度最大，目前在0.1429美元附近，价格上涨更多是由于其新近上线的原因。实际来说DOGE更具代表性，一周涨幅在13.06%，目前正处于回调阶段，币价已由临近0.18美元附近回落至0.16美元左右。

本周末加密货币市场整体行情大规模走高的概率较小，预计会在下周迎来大幅度的涨跌变化。

加密市场

🔥Steno Research 在上周五的一份报告中表示， MicroStrategy（MSTR）目前相对于比特币（BTC）的溢价不太可能持续。

🔥Dune 数据显示，Solana 生态 DEX 聚合器 Jupiter 总交易额接近 3340 亿美元，目前为 333,951,632,311 美元。另据 DeFiLlama 数据，Jupiter TVL 超 15 亿美元，创历史新高。

🔥加密交易员 Fred Krueger 在 X 平台发文称，贝莱德拥有微软（MSFT） 7% 的股份，仅次于 Vanguard。此外，贝莱德还持有 MicroStrategy（MSTR）8% 的股份。贝莱德将于周一进行投票，决定微软是否应该研究收购比特币。

🔥据福布斯报道，最新研究显示，包括美联储明尼阿波利斯分行、欧洲央行（ECB）和国际货币基金组织（IMF）在内的主要金融机构正在加大对比特币的研究力度。

🔥根据 SoSoValue 数据，美东时间 10 月 28 日比特币现货 ETF 总净流入 4.79 亿美元，历史累计净流入已达 224.14 亿美元。

🔥以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 发布关于 EVM 升级的想法，称新想法是将 EVM-MAX 与单指令多数据（SIMD）功能结合起来。该方案的目的是提高以太坊虚拟机的性能和效率。

🔥知情人士透露，风投机构将从 Stripe Inc. 以 11 亿美元现金和股票收购加密平台 Bridge 的交易中获利数亿美元。

🔥据 CoinDesk 报道，DOGE 的 U 本位合约持仓量大幅上涨，已从 8.5 亿美元飙升至 13 亿美元。

🔥据 Solana Floor 披露的数据显示，Solana 连续三周在每周 DEX 交易量上超越所有其他区块链，近 7 日交易量 157.36 亿美元。

🔥MicroStrategy（股票代码：MSTR）截至目前股价已上涨近250%。比特币的年初至今回报率为60%，而MSTR的回报率则几乎是比特币的4倍。

🔥稳定币发行商 Circle 将发布隐私 ERC-20 框架，该框架使用全同态加密（FHE），允许隐藏余额和交易金额和程序化风险管理，在保护用户隐私的同时保持合规性。

🔥据 SoSoValue 数据，比特币现货 ETF 总资产净值超过 725 亿美元，ETF 净资产比率（市值较比特币总市值占比）达 5.07%，为历史首次超过 5%。

🔥Chainlink 宣布推出 CCIP v1.5 升级，其跨链互操作性协议 CCIP v1.5 升级引入跨链代币（CCT）标准，使代币开发者能够在几分钟内以自助方式将新的和现有的代币与 CCIP 集成。
🔥Lido 在 X 平台发文表示，Aave 上 Lido V3 市场规模达到 10 亿美元。

🔥Solayer 台发文宣布，推出 RWA 支持的合成稳定币 Solayer USD（sUSD），Solayer 表示 sUSD 是一个完全去中心化的稳定币，旨在推动现实世界资产上链。

🔥据 The Block 报道，稳定币发行商 Circle 将提高其 USDC 稳定币的兑换手续费。Circle 将对超过 1500 万美元的 USDC 兑换收取手续费，并且对每天超过 200 万美元的即时赎回收取额外费用。这些费用起征点为每笔交易 0.03%，对于超过 1500 万美元的赎回，最高可达 0.1%。

🔥据 Cointelegraph 报道，根据主要传统金融机构的新研究论文，现实世界资产 (RWA) 代币化将在未来五年内出现爆炸性增长，到 2030 年管理的资产可能会超过 6000 亿美元。

🔥Electric Capital 合伙人 Maria Shen 发布全球加密开发者分布研究报告显示，该研究分析了超过 20 万个加密相关的 Git 提交记录，涉及超过 35 万个代码仓库，通过对超过 11 万名开发者档案的分析，发现北美在加密货币开发者份额方面的领先地位被亚洲超越。

🔥CryptoQuant CEO Ki Young Ju 在 X 平台发文表示，韩国政府官员称 10% 的韩国贸易交易使用稳定币。 USDT 占据了稳定币市场 72% 的份额，主要是在 TRON 区块链上，这可能是因为其速度快且费用比 ETH 低。

🔥据 CloverPool 数据，31日比特币全网算力一度超 800 EH/s，创历史新高；当前全网近七天平均算力为 749.05 EH/s。

🔥微软股东已开始就公司是否应该投资比特币进行初步投票。此前消息，微软大股东贝莱德、先锋集团将就其“是否研究买入 BTC”提议进行投票。

🔥据 The Block 报道，零佣金交易平台 Robinhood 发布第三季度财报。数据显示，该季度加密货币交易量达 144 亿美元，同比增长 112%，但较第二季度的 215 亿美元和第一季度的 360 亿美元呈现逐季下滑趋势。

🔥自称比特币开发公司 MicroStrategy (MSTR) 自 9 月中旬以来并未增加其比特币(BTC)持有量，但该公司宣布了一项大胆计划，计划在未来三年内筹集 420 亿美元的资金，以购买更多世界上最大的加密货币。

监管&宏观政策

🔥The ETF Store 总裁 Nate Geraci 于 X 发文表示，美国 SEC 已正式确认收到将 Grayscale Digital Large Cap Fund（GDLC）转换为 ETF 的申请，SEC 正在征求公众意见。

加密市场亮点

⭐️过去一周内，加密货币市场有一定总体上涨，临近美国大选以及外部资金快速流入影响，一周内呈现出快速走高行情，但临近周末收盘时段出现了较为明显的短线回调，虽然市场行情暂未出现特别大变化，但整体看涨预期已经较为明显。目前加密市场依旧处于关键行情到来前的状态，短时间内预计会有多轮短线涨跌，预计在外部关键性信息明确后迎来进一步的拐点。

⭐️本周内市场出现价格明显上涨的主流币种数量较少，由于大盘回调，头部增长币种上涨幅度较为有限。DOGE更具代表性，在马斯克在关于特朗普竞选一事上采取积极动作后，DOGE受到这方面舆情影响，一周内有了非常明显的上涨，价格高点临近0.18美元，目前七天涨幅在13%左右，尚处于回调走低状态。该币种价格目前维持在0.16美元附近，预计在本周后续会迎来进一步的价格变化，大选来临前大概率还会有一轮明显涨势。

(数据来源：coinmarketcap)

比特币&以太币一周表现

比特币 (BTC)

(数据来源：TradingView)

本周内BTC的价格上涨较为明显，基本从67000美元上方开始一路震荡走高至73000美元上方价位，受到美国大选以及现货ETF大额流入影响，看涨行情明确。但进入到临近周末收盘时段后，市场大盘出现短线下跌，价格一度下探至70000美元下方，不过当前该币种价格已回归70000美元上方，一周价格高点在63600美元附近，低点则在开盘时段的66800美元左右。

分析认为，BTC本周的价格变动依然是受外部影响较大，美国大选时刻日益临近，各方市场变动情况较为频繁，目前来看BTC看涨预期较大，预计进入到周末临近收盘时段价格会再次出现新一轮的价格上行。

以太坊 (ETH)

(数据来源：TradingView)

ETH在本周内的价格走势与BTC有强关联关系，一周基本情况是跟随市场大盘变动，在开盘后呈现出明显的震荡上行走势，但短线波动相对更大一些，目前币价维持在2510美元上下波动。ETH一周跌幅在1.3%左右。目前该币种正处于回调阶段后的小幅震荡通道内，预计周末时段会有一轮小幅回涨。

分析认为，ETH币价在本周的价格变化相较于上周同时段来说有一定下跌，但周中价格涨势也比较明显，相较于BTC来说价格支撑力较弱，这与其现货ETF表现不佳，缺乏明显的买压需求有关，当然ETH价格变化更多还是维持在小范围区间内，后续跟随市场大盘再次上行的概率是比较高的。

Web3项目趋势

本周七类项目总市值全线普涨，但相较于上周同时段来说有明显上涨，市场总体表现在本周内仍然以震荡上行为主，进入到临近周末收盘时段大盘有回调趋势，但在周末时段进一步上行的概率较大。